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如何在股市泡沫中浏览投资组合

时间:2020-08-26 16:47:43来源:

在2020年3月23日至8月21日期间,Nifty的收益已接近50%。即使在这些水平上,该指数也低于1月中旬创历史新高的水平。尽管如此,关于股权投资者是否应该将市场视为昂贵的资产并对其投资施加制动,仍存在争议。这主要是由于covid-19对实体经济的影响以及增长和收入的风险,再加上对全球流动性支持下股票和黄金资产类别泡沫的担忧。

但是,流入股票市场的系统投资计划(SIP)仍然很强劲,这表明了两个投资者行为特征之一。第一,他们相信市场会随着时间纠正价格和价值之间的任何不平衡。第二,他们懒于进行任何更改,因为他们认为SIP有效且足以管理风险。

但是在这种情况下最好的行动方案是什么?您是否在此阶段退出股市并等待估值放缓?您是否会继续执行SIP并从长远的眼光中解脱出来,这将为您提供应对波动的空间?还是有另一种方法?

使用SIP

SIP不能完全消除投资组合中的风险。不管如何购买共同基金中的单位,如果市场下跌并且收益会出现波动,则整个主体将受到资产净值(NAV)下降的影响。

定期投资(如SIP)带来的好处是平均购置成本,因为单位是在不同的净资产值水平下购买的。如果在资产净值较低的情况下购买更多单位,则会降低平均成本。

尽管这在积累的初始阶段可能成立,但是一旦语料库变大,则与由于净资产值下降而导致的语料库价值下降相比,在市场下跌时购买额外单位的积极影响将很小。为了在此阶段对平均购置成本产生实际影响,您需要投入大量资金,因为仅常规SIP分期付款不会对您产生任何影响。

如果您在市场下跌时赎回这些单位,那么资料价值将更低以反映资产净值的下降,而SIP则无法避免这种情况。

使用SIP之类的工具进行约束并简化储蓄和投资计划,但要了解其局限性。

你应该怎么做?

如我们现在所见,在市场中断的情况下,结合使用SIP和一些积极措施可以使您的投资组合取得更好的结果。

进行适合您增长,收入和流动性需求的资产分配,并定期重新平衡资产,以保护下行风险,同时充分利用市场调整。“我们无法预测市场是否或何时会纠正。密切跟踪您的分配,如果您拥有的资产超过了您所能接受的水平,请投资固定收益和国际基金以重新平衡并为市场调整提供一些缓冲。但由于担心会错过资金,您绝对不应考虑停止投资或对股权进行更多投资,” Capitalmind创始人兼首席执行官Deepak Shenoy表示。

由于过去五个月的急剧上升,大多数投资组合中的股票都将超过其极限。将投资组合重新平衡到预定分配。由于将投资组合的股本敞口降低到投资者可以接受的水平,因此,这不仅有助于账面利润,而且可以降低风险。如果市场急剧修正,则对投资组合的影响将较小,而在此阶段进行再平衡将意味着在市场下跌时购买更多股票。

PeakAlpha Investments的董事兼联合创始人Priya Sunder表示:“我们会按季度查看投资组合的分配,并调整资产类别的投资。”在极端市场动荡的情况下,投资组合的调整要比定期进行调整,而不是每年进行一次,以帮助管理风险和捕获风险市场机会更好。

在执行此操作时,请记住税收和其他费用。如果您是一个长期投资者,其投资组合需要股权,并且在进行深度调整时不怕恐慌,那么继续投资于股权并调整分配是您的选择。

如果您发现自己处于这两种情况中的任何一种,则选择拥有债务以缓冲股本下跌的资产分配基金是一种选择。第一,如果您是长期投资者,但由于不确定因素,希望顺畅进行。第二,如果您的目标更加接近并且即使您仍然有时间保持对纯股权的投资,您也不希望看到累积的语料减少。

动态资产配置基金会根据市场情况在权益和债务之间进行分配调整。愿意以比纯股权低的收益权衡以获得更平稳的收益的投资者应该考虑使用这些收益,” Etica财富管理私人有限公司董事总经理Gajendra Kothari说。对于不愿接受资本侵蚀的投资者,我们建议选择资产分配基金,该基金将在不增加波动性的情况下提供部分股权投资。”该公司计划在适应市场估值后恢复纯股权敞口。

如果您盯着收入的不确定性,请着眼于稳定性和流动性,远离权益,直到能见度更高为止。对于面临收入中断的客户,建立流动性非常重要。在此关头继续建立长期股权等长期资产没有意义,”桑德说。

如果想在陷入困境的水域中捕捞,则可以考虑选择在市场出现回调时将战术分配给股票,并且在当前情况下预计将表现良好的板块。但是要明确所涉及的风险。

Kothari指出:“对于小盘股和行业基金等较高风险的分配,定时进入和退出对于使所承担的风险获得最佳回报非常重要,”他指出自己两年前在制药行业的投资自那以后,就没有期望能跑赢市场和他所获得的回报。

桑德强调,一旦战术机会发挥出来,就必须恢复长期分配。“我们确实在三月份增加了对某些客户的股权分配,以充分利用市场的调整。但是,我们确保对未来的现金流(如奖金)具有可见性,以便以后能够迅速调整分配。”

考虑到中断的影响,人们担心市场会出现调整,这确实是时候了,您可能是时候更多地参与投资组合管理了。咨询顾问,将重点放在您可以控制的内容上,而不是受到无法预测的经济状况和市场的影响。

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